BofA, sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle Liberty Formula One’a Nötr derecelendirme verdi
Investing.com — Bank of America, Liberty Formula One Group için 110 dolar hedef fiyatla Nötr derecelendirmesi başlattı. Banka, yıllarca süren güçlü performans ve artan değerlemelerin ardından risk-getiri dengesinin sağlandığını belirtti.
BofA analistleri şöyle açıkladı: “F1’in işi olumlu kazanç büyüme yolunda devam ederken, buradan itibaren katalizör yolunun bir miktar sınırlı olduğunu düşünüyoruz.”
Analistler, Formula One’ın premium küresel spor varlığı olarak çekiciliğine dikkat çekti. Onu güçlü ticari haklara, sözleşmeli gelirlere ve yüksek kar marjlarına sahip “prestijli bir fikri mülkiyet” olarak nitelendirdi.
Liberty Media’nın sahipliği altında hisseler istikrarlı bir şekilde yükseldi. Formula One’ın operasyonel geliri 2019’dan bu yana yıllık bileşik %11 oranında büyüdü.
BofA, FWONK’u 2026 serbest nakit akışı tahmininin yaklaşık 31 katı değerinde değerlendiriyor. Bu, geleneksel medya ve eğlence sektörü benzerlerine göre bir prim anlamına geliyor.
Bu çarpan, yüksek kaliteli spor fikri mülkiyetlerinin azlığını ve F1’in iş modelinin öngörülebilirliğini yansıtıyor. Model, yarış promosyonu, sponsorluk ve artış garantili medya haklarını içeriyor.
Bununla birlikte, BofA, para kazanma potansiyelinin çoğunun hisse fiyatına zaten yansıdığına inanıyor.
Firma, kısa vadede sınırlı katalizörlere işaret etti. Sponsorluk ve yarış genişletme fırsatlarının artık iyi anlaşıldığını belirtti.
Ayrıca, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) ABD yayın haklarını yıllık 150 milyon dolara satın aldığına dair son raporlara dikkat çekti. Bu durum, yenileme kaynaklı bir artışın pek olası olmadığını gösteriyor.
MotoGP’nin yakın zamanda satın alınması yeni büyüme alanları açabilecek olsa da, BofA, yeni yükseliş faktörleri olmadan F1’in çarpanının daha fazla genişlemekte zorlanabileceğini belirtti.
BofA analistlerine göre, işletme sağlıklı kalmaya devam ediyor, ancak hisse senedi şimdilik rölantide olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
